Le Livret d'Épargne Populaire (LEP) offre un taux de 2,5 % par an, soit un point de plus que le livret A actuel à 1,5 %. Pourtant, sur les plus de 19 millions de ménages éligibles, seulement 11,9 millions ont franchi le pas en 2024. Environ 7 millions de foyers passent à côté de ce placement défiscalisé sans le savoir.
Le livret A a une histoire longue. Créé en 1818, il est devenu le placement préféré des Français, le symbole de l'épargne de précaution accessible à tous. Mais depuis que son taux a chuté sous la barre de 1 % entre août 2015 et février 2022, beaucoup d'épargnants ont cherché des alternatives. L'invasion de l'Ukraine par la Russie a ensuite relancé l'inflation, poussant l'État à remonter les taux. Résultat : le livret A remonte la pente, mais il existe un produit qui le surpasse nettement, réservé aux ménages modestes.
Ce produit, c'est le LEP. Et il reste méconnu d'une large partie de ceux qui pourraient en bénéficier.
Le LEP, le placement à 2,5 % que des millions de Français ignorent
Le Livret d'Épargne Populaire a été conçu avec un objectif précis : aider les personnes aux revenus modestes à maintenir leur pouvoir d'achat. Défini par la Banque de France, il s'agit d'un produit d'épargne réglementé, au même titre que le livret A, mais avec un avantage tarifaire significatif.
Son taux actuel s'établit à 2,5 % par an, contre 1,5 % pour le livret A. L'écart d'un point peut sembler modeste, mais sur plusieurs années d'épargne, il représente un gain réel et non négligeable. Et comme le livret A, les intérêts générés par le LEP sont nets d'impôts et de prélèvements sociaux. Aucune fiscalité ne vient rogner le rendement.
En 2025, la hausse des prix atteint 0,9 %. Avec un taux à 2,5 %, le LEP offre donc un rendement réel positif, ce qui n'est pas le cas de tous les placements disponibles sur le marché.
Un essor récent mais insuffisant
Les chiffres témoignent d'une prise de conscience progressive. En 2023, 10,9 millions de LEP étaient ouverts en France. En 2024, ce chiffre est passé à 11,9 millions, soit une progression d'un million de titulaires en un an.
Mais le potentiel reste largement inexploité. Le nombre de ménages éligibles est estimé à plus de 19 millions. Le calcul est simple : environ 7,1 millions de foyers qui pourraient ouvrir un LEP ne l'ont pas encore fait. Ces ménages laissent leur épargne sur un livret A à 1,5 %, ou pire, sur un compte courant qui ne rapporte rien.
de ménages éligibles au LEP n’ont pas encore ouvert ce livret à 2,5 %
Les conditions d'accès au LEP sont moins restrictives qu'on ne le croit
Le principal frein à l'ouverture d'un LEP reste souvent la méconnaissance des plafonds de revenus. Beaucoup de Français pensent ne pas être éligibles, alors qu'ils le sont.
Le critère déterminant est le revenu fiscal de référence figurant sur le dernier avis d'imposition. Pour une personne seule, le plafond est fixé à 22 823 €. Pour un couple avec deux parts fiscales, il monte à 35 013 €. Le barème complet, tenant compte de la composition du foyer, est consultable sur le site service-public.fr.
Comment ouvrir un LEP concrètement
La démarche est simple. Il suffit de se rapprocher de sa banque et d'en faire la demande. L'établissement bancaire vérifie ensuite l'éligibilité de deux façons : soit en interrogeant directement l'administration fiscale, soit en demandant au client de fournir son dernier avis d'imposition.
Concrètement, l'ouverture ne nécessite aucune démarche complexe. Et comme pour le livret A, l'argent placé sur un LEP reste disponible à tout moment. Il n'y a pas de durée de blocage, pas de pénalité en cas de retrait.
Les intérêts du LEP sont entièrement exonérés d’impôts et de prélèvements sociaux. Le taux affiché de 2,5 % est donc le taux réellement perçu, sans aucune déduction fiscale.
Pour les épargnants qui s'interrogent sur la gestion de leurs comptes bancaires au quotidien, il existe par ailleurs des règles strictes encadrant les virements entre comptes que beaucoup ignorent.
La clôture automatique du LEP, une règle méconnue
Ouvrir un LEP ne suffit pas. Il faut aussi remplir les conditions d'éligibilité de façon continue. Si un titulaire dépasse les plafonds de revenus pendant deux années consécutives, son LEP est automatiquement clôturé.
Les fonds ne disparaissent pas pour autant. En cas de clôture, ils sont transférés sur un autre compte, en accord avec la banque. Mais le titulaire perd alors l'accès à ce taux préférentiel de 2,5 %.
Cette règle joue dans les deux sens. Un ménage dont les revenus augmentent peut perdre son LEP. À l'inverse, un ménage dont la situation financière se dégrade peut devenir éligible et ouvrir un LEP pour la première fois. Les épargnants qui suivent l'évolution de leur livret A et de leurs placements réglementés savent combien ces variations peuvent peser sur le rendement global de leur épargne.
Le dépassement des plafonds de revenus pendant deux années consécutives entraîne la clôture automatique du LEP. Les fonds sont alors transférés sur un autre compte en accord avec la banque.
Un placement d'autant plus pertinent dans un contexte de baisse du livret A
Le livret A n'a pas toujours été aussi attractif qu'il l'est dans la mémoire collective. Pendant près de sept ans, entre août 2015 et février 2022, son taux est resté inférieur à 1 %. Cette période a poussé de nombreux épargnants à explorer d'autres solutions, parfois plus risquées.
La remontée des taux, consécutive à l'inflation générée par le conflit en Ukraine, a redonné de la visibilité aux livrets réglementés. Mais le livret A, redescendu à 1,5 %, reste en retrait par rapport au LEP. Pour les ménages éligibles, continuer à privilégier le livret A au détriment du LEP revient à accepter un rendement inférieur sans raison objective.
Les retraités et les ménages à revenus modestes sont particulièrement concernés. Ceux qui s'interrogent sur leur situation fiscale globale ont également intérêt à vérifier d'autres dispositifs avantageux, comme les cases oubliées dans la déclaration d'impôts qui peuvent réduire significativement leur imposition.
Le LEP n'est pas un produit réservé à une élite financière ni à ceux qui maîtrisent parfaitement les rouages de la finance personnelle. C'est un livret accessible, sans risque, liquide et mieux rémunéré que le livret A. Les 7 millions de ménages éligibles qui ne l'ont pas encore ouvert ont, pour la plupart, simplement besoin d'une information claire pour franchir le pas.
